Сбербанк продвигает венчурные облигации

За последние несколько лет, инвестиционные облигации обзавелись изрядной популярностью. Понимая, что доходность на уровне ~8% годовых уже не привлекает вкладчиков, банки стали продвигать структурные продукты.

Так, Сбербанк выпустил ценные бумаги, доходность которых основана на результатах венчурного фонда. Но и тут не обошлось без новшеств: срок долговых бумаг превышает 12 лет. Такое решение объясняется тем, что за этот период должны будут реализоваться проекты фонда. А это уже сигнализирует о весомом уровне риска, поскольку большинство венчурных проектов имеет свойство не приносить прибыль. Конечно, в случае успеха доходность будет высокой, но риски в разы выше.

Сбербанк запускает новый ЗПИФ «Сбербанк — Венчурные инвестиции», доход по таким бумагам будет привязан к результатам деятельности венчурного фонда. SBTVF II (Sberbank Trust Venture Found) был зарегистрирован 22 ноября 2018, а полностью сформирован уже 11 декабря, в него вошли несколько портфельных компаний: которого Dynamic Yield, Thetaray, Lending Home, Spark Neuro, Esperanto Technologies и другие.

Погашения по таким бумагам отсрочено на беспрецедентные для инвестиционных ценных бумаг 12 лет. По проспекту эмиссии эти облигации будут погашены лишь в марте 2032 года. Помимо прочего, по этим бумагам устанавливается символический, но за то гарантированный купон. Купон составит 0,016% и будет выплачен дважды: в октябре 2027 года и при погашении. При этом, эмитенты обязуются погасить большую часть бумаг (на 99,87%) через восемь лет в выплату первого обязательного купона.

Венчурные облигации — беспрецедентно новая форма паевого инвестирования, аналогию может составить лишь SBTVF I. По данным Сбербанка, внутренняя норма доходности фонда SBTVF I составляет около 20%. Это показывает нам насколько эффективными на самом деле могут быть венчурные фонды, несмотря на уровень относительно высокий уровень риска.

Автор: Финансовый советник – Нестерова Марина, компания “Шумаков и Партнеры”

Источник

Дорогие друзья!

Впервые за многие годы мир столкнулся с проблемами, которые человечество переживает сейчас. На данный момент мы все являемся свидетелями событий, которые явно войдут в историю. Пусть это далеко не первый кризис на памяти многих из нас, но первый из тех, которому мы не можем противопоставить упорный труд и работу.

Мы понимаем, что ежедневные новости по поводу распространения коронавируса создают неблагоприятный фон и держат многих в напряжении, а меры по предотвращению пандемии создают прямые финансовые потери. Дополнительно стоит отметить ситуацию со стоимостью нефти и российской валюты. Все эти факторы сейчас могут подталкивать к опрометчивым решениям.

Поэтому в это непростое время я хочу заверить вас, что S-Partners остается вашим надёжным партнёром, и вся наша команда бесперебойно работает для Вас.

Призываю Вас уделить особое внимание Вашему здоровью и не предпринимать резких движений на финансовом поприще, а мы будем продолжать работу по управлению капиталом на том же высоком уровне.

Впервые с 2016-го года компанией было принято решение не фиксировать результаты торговли каждый месяц и не закрывать каждую позицию в конце отчетного периода. Данное решение предоставит нам больше пространства для принятия решений в рамках текущей непростой ситуации на рынках. Также у нас появится возможность реализовывать до конца те инвестиционные идеи, которые просто «не успели» отработать до конца месяца.

Во исполнение решений Президента Российской Федерации Владимира Владимировича Путина S-Partners приступает к удаленной работе с 30-го марта 2020 и до отмены данного решения.

Вы в любой момент можете задать вопросы Вашему финансовому советнику привычным способом связи или написать на почту технической поддержки support@s-partners.pro (телефон компании, указанный на сайте, работать не будет).

Если у вас есть необходимость посетить офис компании — на данный момент это возможно, но только по предварительному согласованию с Вашим финансовым советником.

Тем не менее рекомендую Вам по возможности отдавать предпочтение дистанционному взаимодействию.

Нам важно, чтобы Вы сохранили здоровье и деньги.

Искренне благодарю за доверие, которое вы оказываете нам.

Будьте здоровы!

С уважением, Денис Шумаков.

OK