Инвестиционный портфель от 29.08.18

Основой портфеля являются бумаги из различных секторов экономики – это ритейл, финансовый, горнодобывающий, IT-сектор, общепит и промышленных товаров.

В составе портфеля 6 акций, половину позиций которого мы взяли в расчете на дальнейший рост, вторую половину в расчете на падение цены.

В лонг включили акции американского ритейлера одежды Ascena Retail Group Inc. (ASNA), американской фондовой биржи Nasdaq Inc. (NDAQ) и акции крупнейшего в мире добытчика железной руды бразильской Vale S.A. (VALE)

В список шорт включили акции российского интернет гиганта Yandex N.V. (YNDX), американскую сеть кофеин Starbucks Corporation (SBUX) и акции производителя тары биржи Cboe Global Markets, Inc. (CBOE).

ASNAАмериканский ритейлер женской одежды. Ascenaтакжевладеетбрендами  Maurices, Justice, Lane Bryant, и  Catherines. Компания очень сильно пострадала из-за общего тренда тотально перехода клиентов  в онлайн. Однако, компании удается 2 квартала подряд улучшать свои финансовые показатели. Компания также активно развивает веб сайт и активно продвигает свою продукцию через нее.  Кроме того, обнадеживает трехлетняя программа трансформации предприятия “изменение роста”, которая фокусируется на сокращении затрат, расширении возможностей и улучшении основного бизнеса. Кроме того, руководство усиливает менеджмент, внося изменения в мотивацию, чтобы стимулировать рост в своем портфеле брендов.

NDAQБиржевой оператор и поставщик финансовых услуг, которая владеет и управляет NASDAQи восьми европейскими биржами, Штаб-квартира расположена в Нью-Йорке, а ее президент и главный исполнительный директор является Адена Фридман. Компания является  лидеров в этом сегменте и демонтирует на протяжении нескольких кварталов органический рост фин.  показателей. Так же недавно NDAQпродала пару дочерних предприятий и намерена направить вырученные средства акционерам в виде buybackпрограммы на $270 млн.

VALE– Бразильская горнодобывающая компания, одна из крупнейших в мире. Занимает ведущее место в мире по добыче железной руды и никеля, основные производственные мощности находятся в Бразилии в штатах Минас Жерайс и Пара. Основана в 1942 году как государственная компания, приватизирована в 1997 году. Компания демонстрирует стабильный рост основных финансовых показателей. Причиной тому рост спроса на высококачественную руду со стороны Китая. В поднебесной были приняты новые тарифы по токсичным выбросам для металлургов, по этой причине производители в целях избежание дополнительных затрат переходят на более высококачественное и дорогое сырье. Для VALeКитая является ключевым рынком сбыта и повышение спроса на ее продукцию привел росту маржинальности. За счет этого компания заметно снизила свою долговую нагрузку и запустила программу buybackна 1$ млрд.

YNDXРоссийский интернет гигант. Компания отчиталась о внушительном росте чистой прибыли, но, несмотря на это, котировки YNDXустремились вниз. Тому есть несколько причин. Во-первых, это политический риск. Во-вторых, YNDXприобретает startupсервис по мобильной заправке. Многие западнее инвесторы смотрят на это скептически и думают, что это не обоснованная инвестиция. Последняя по списку, но не по важности, причина – это валютный риск. YNDXгенерирует львиную долю доходов рублях, который имеет явную тенденцию к дальнейшей девальвации, что автоматически приводит к отрицательному перерасчету фин. показателей в долларах.

SBUX    Американская компания по продаже кофе и одноимённая сеть кофеен. Основана в Сиэтле (штат Вашингтон) в 1971 году. Управляющая компания — Starbucks Corporation. На декабрь 2016 года сеть Starbucks объединяла свыше 24 тысяч торговых точек по всему миру. С финансовой точки зрения компания демонстрирует впечатляющие показатели. Однако, в последние годы все больше испытывает все большую конкуренцию. Кроме того, у компании основной локомотив роста компании в последние года (Китай) начинает подводить. Рентабельность каждого нового магазина наклонно продолжает снижаться. Масло в огонь так же добавляет торговые войны между США и Китаем.  

CCK– американская компания производитель тары для продуктов питания и фирменных упаковок. У компании наблюдается значительное снижение цен за последний год в связи с неблагоприятной курсовой разницы, высокий уровень задолженности, материальных расходов, а также высокие транспортные расходы. Высокий уровень долга остается основной проблемой для компании. Во втором квартале 2018 года, CCKпонесла процентные расходы в размере $ 103 млн по сравнению с $61 млн в 2017 году. Таким образом, риск повышения процентных ставок по-прежнему вызывает озабоченность, поскольку более высокие процентные расходы будут по-прежнему снижать маржу. Также компания подвержена колебаниям стоимости сырья из-за тарифов, введенных в США. Компания не в состоянии пройти через рост затрат на сырье для своих клиентов, без потери в единицу товара.

Тикер Биржа Объем Сделка Цена открытия S/L T/P Дата открытия
ASNA NASD 4400 BUY 4,34 4 5,30 29.08.2018
NDAQ NASD 200 BUY 94,85 91,70 102,00 29.08.2018
VALE NYSE 1400 BUY 13,49 12,80 15,10 29.08.2018
YNDX NASD 600 SELL 32,00 33,10 29,00 29.08.2018
SBUX NASD 400 SELL 53,35 55,75 47,30 29.08.2018
CCK NYSE 400 SELL 43,65 46,16 37,5 29.08.2018

Условия инвестирования:

Депозит: от 120 000$

Максимальная прибыль: 8.34%

Максимальные риски: 4.19%