Инвестиционный портфель от 25.03.2019

Основой портфеля являются акции холдинга модных аксессуаров, фармакологической компании, интернет-сервиса по реализации люксовых вещей и аксессуаров. Также бумаги финансовой компании, табачного холдинга и ритейлера.

В составе портфеля 6 акций, половину позиций которых мы взяли в расчете на дальнейший рост, вторую половину в расчете на падение цены.

В лонг включили акции холдинга люксовой одежды и аксессуаров Miсhael Kors, Versace и других брендов Capri Holdings Limited (CPRI), европейской фармакологической компании Novartis AG (NVS), люксового интернет-сервиса по продаже дизайнерской одежды и аксессуаров известных модных домов Farfetch Limited (FTCH).

В список шорт включили бумаги кредитора различного типа образования в США, компанию SLM Corporation (SLM), всемирно известного табачного производителя British American Tobacco p.l.c. (BTI) и омниканального ритейлера в США Macy’s, Inc. (M).


CPRI – разрабатывает и производит одежду, обувь и аксессуары (в первую очередь сумки). Коллекции «The Michael Kors Collection»  и «MICHAEL Michael Kors» — это женские  коллекции, они отличаются друг от друга по цене. Мужская коллекция – «Michael Kors Mens». Большинство продаж осуществляется через один из двух каналов: непосредственно через розничные магазины, управляемые компанией,  веб-сайты электронной коммерции или через оптовую торговлю в специализированных магазинах. Холдинг наращивает различные активы в отрасли, что в скором времени приведет его на уровень таких именитых компаний, как LVMH-Moet Hennessy, Louis Vuitton (LVMHF) и Kering SA (PPRUF) с их брендами Gucci, Alexander McQueen, Воttega Vеnеtа, Stella McCartney, Yves Saint Laurent. Сделка по покупке Versace все еще оказывает давление на стоимость котировок, но в скором времени прогнозируется эффект синергии.

NVS – Novartis AG исследует, запускает в производство и продажу фармакологические товары по всему миру. Компания показывает стабильный рост своих операционных показателей от года к году, особенно стоит отметить последний квартал. К тому же совсем недавно стало известно о запуске в производство новой версии препарата «Ремодулин», продажи которого в прошлом году составили около $600 млн., что должно подстегнуть рост котировок компании, так как конкуренты отстают по разработкам данного препарата.

FTCH – разрабатывает технологическую платформу для мировой индустрии роскошной моды. Его платформа управляет модульной сквозной технологической платформой, специально построенной для подключения экосистемы магазинов роскошной моды по всему миру. Он предлагает более 2,900 различных брендов, включая женскую, мужскую, детскую одежду и прочее. Несмотря на снижение глобального спроса, индустрия люксовых и персонализированных товаров растет практически во все времена. Компания показала отличный отчет, который превзошел ожидания аналитиков, в связи с чем прогнозируем дальнейший рост показателей сервиса и его отчетных показателей эффективности.

SLM – вместе со своими дочерними компаниями создает и обслуживает частные образовательные кредиты для студентов и их семей. Его кредитный портфель также включает федеральную программу кредитования семейного образования, личные и другие кредиты. Кроме того, компания предлагает сберегательные продукты, включая депозитные сертификаты, депозитные счета на денежном рынке и сберегательные счета с высокой доходностью, а также сеть потребительских сбережений, которая предоставляет финансовые вознаграждения за ежедневные покупки, чтобы помочь семьям сэкономить на колледж. «Голубиная риторика» РФС и падение комиссионных в секторе приведет к снижению операционного дохода компании. Также, с точки зрения технического анализа, бумаги компании пробили серьезный уровень поддержки, в связи с чем объявляем продажу данной бумаги.

BTI – производит и реализует сигареты и другие табачные изделия по всему миру. Также производит альтернативные продукты: гаджеты нагрева пара и табака, жевательный табак и другие никотиновые продукты, такие как снюс и влажный табак, сигары и электронные сигареты. Компания предлагает свою продукцию под брендами Dunhill, Kent, Lucky Strike, Pall Mall, Rothmans, Vogue, Viceroy, Kool, Peter Stuyvesant, Craven A, Benson & Hedges, John Player Gold Leaf. Ввиду снижения денежных потоков от обычных сигарет и постоянной борьбы с «Зелеными», а также увеличения конкуренции на альтернативных продуктах, рекомендуем бумагу к продаже.

M – омниканальная розничная организация, которая управляет магазинами, веб-сайтами и мобильными приложениями. Компания продает широкий спектр товаров, таких как одежда и аксессуары для мужчин, женщин и детей, косметику, предметы интерьера и другие потребительские товары. По состоянию на 4 апреля 2018 года она управляла примерно 690 универмагами под брендами Macy’S и Bloomingdale’s, в связи с ожиданием отчета ниже консенсуса аналитиков у крупнейшего поставщика компании – холдинга PVH, ожидаем просадку бумаг, пробоя уровня поддержки и затем дальнейшего падения котировок.


Тикер Биржа Объем Сделка Цена открытия S/L T/P Дата открытия
CPRI NYSE 500 BUY 43,5 41,8 46,80 25.03.2019
NVS NYSE 200 BUY 93,24 91,93 99,00 25.03.2019
FTCH NYSE 700 BUY 26,46 25,75 28,50 25.03.2019
SLM NASD 2000 SELL 9,96 10,20 9,05 25.03.2019
BTI NYSE 500 SELL 40,42 41,57 35,00 25.03.2019
M NYSE 800 SELL 24,16 24,86 22 25.03.2019

Условия инвестирования:

Депозит: от 120 000$

Максимальная прибыль: 8.74%

Максимальные риски: 2.69%