Инвестиционный портфель от 18.03.2019

Основой портфеля являются акции производственных компаний различных отраслей, музыкальный интернет-сервис и российская интернет-платформа.

В составе портфеля 6 акций, половину позиций которых мы взяли в расчете на дальнейший рост, вторую половину в расчете на падение цены.

В лонг включили акции конгломерата Johnson & Johnson (JNJ), китайского музыкального развлекательного интернет-портала Tencent Music Entertainment Group (TME), международную службу экспресс-доставки FedEx Corporation (FDX), базирующуюся в основном в США.

В список шорт включили бумаги многопрофильной строительной компании Carlisle Companies Incorporated (CSL), российской многопрофильной интернет-компании Yandex N.V. (YNDX) и бумаги компании по производству и распространению различных продуктов питания в США General Mills, Inc. (GIS).


JNJ – вместе со своими дочерними компаниями занимается разработкой, изготовлением и в дальнейшем продажей различных продуктов в области здравоохранения по всему миру. Он работает в трех сегментах: потребительском, фармацевтическом и медицинском. Компания показывает относительно устойчивые данные по темпу роста продаж, несмотря на снижение глобального спроса. Компания начала снижать свои издержки, что повышает маржинальность бизнеса и показывает высокую отдачу капитала. С технической точки зрения бумага подошла к хорошему уровню поддержки, и на растущем рынке мы ожидаем рост бумаги.

TME – управляет онлайн-развлекательной платформой, которая предоставляет доступ к онлайн-музыке и музыкальным социальным развлекательным услугам в Китае. Он предлагает QQ Music, KuGou Music, Kuwo Music, которые позволяют пользователям открывать и слушать музыку персонализированными способами, и WeSing, который позволяет пользователям получать удовольствие от пения и взаимодействия с друзьями, делиться своими выступлениями с ними и открывать песни, которые пели другие. Компания показывает значительное увеличение притока аудитории и высокие показатели операционной эффективности. 19 марта после закрытия рынка компания представит очередной квартальный отчет, а ввиду того, что у ADR компании высокий уровень Short Float, при хорошем отчете ожидаем Short squeeze и серьезный рост котировок.

FDX – обеспечивает транспортными услугами экспресс-доставки электронную коммерцию и другие отрасли по всему миру. Сегмент FedEx Express компании предлагает услуги по доставке пакетов и грузов. Его сегмент FedEx Ground предоставляет услуги по доставке бизнес и жилых пакетов с гарантией возврата средств, а также консолидирует и поставляет посылки с низким весом и диверсифицирует чувствительность к времени бизнес-потребителя по стоимости. Сегмент FedEx Freight предлагает услуги по доставке грузов быстрее, чем на грузовиках. Компания, после закрытия рынка, 19 марта представит своим инвесторам и остальному миру отчет за 4 квартал 2018 года, в связи с чем ожидаем рост котировок бумаги. Этому поспособствует не увеличившаяся процентная ставка, что повысит прогнозы по прибыли на 2019 год, а также ожидаем начала действия программы по снижению издержек компании.

CSL – работает как многопрофильная производственная компания, которая производит кровельные мембраны для нежилых помещений, каучуки, кровельные аксессуары, такие как отливки, крепеж и др., жесткие пенные изоляционные панели для кровельных работ и многие другие решения в области строительства. Также компания предлагает продукты и системы торможения, а также продукты трения для сцепления трансмиссии для внедорожных, дорожных, авиационных и других промышленных применений. За последний год поквартальные продажи компании снижаются, и вместе с этим снижается и прибыль компании. Также планомерно растет себестоимость товаров. Так, на фоне снижающихся продаж и роста себестоимости производства товаров, мы ожидаем падения стоимости акций в ближайшем временном горизонте.

YNDX – интернет-технологическая компания, управляющая поисковой системой в России и зарубежом и предоставляющая различные сервисы, такие как Яндекс.Директ, Яндекс.Джобс, Яндекс.ТВ, Яндекс.Погода, Яндекс.Новости, Яндекс.Навигатор и многие другие. Акции компании перекуплены, на это указывают пиковые значения стоимости. Тем не менее на данный момент цена акции уперлась в линию сопротивления, и мы ожидаем дальнейшее снижение стоимости к более справедливой цене за акцию.

GIS – производит и продает фирменные потребительские продукты по всему миру. Компания работает в сегментах ритэйл, круглосуточные магазины, фудсервис и магазины для животных. Компания предлагает различные продуктовые товары и услуги, связанные с оптовыми и розничными продажами. В связи с данными о спаде спроса на розничные товары и услуги, а также в связи с незначительным квартальным ростом продаж и прибыли в течение года, которые практически из квартала в квартал остаются без изменения, мы ожидаем дальнейшее снижение стоимости акций.

Тикер Биржа Объем Сделка Цена открытия S/L T/P Дата открытия
JNJ NYSE 200 BUY 136,85 135,73 147,00 18.03.2019
TME NYSE 1000 BUY 18,50 17,45 22,00 18.03.2019
FDX NYSE 100 BUY 178,13 171,45 198,00 18.03.2019
CSL NYSE 100 SELL 123,95 125,33 116,00 18.03.2019
YNDX NASD 500 SELL 36,75 37,87 30,00 18.03.2019
GIS NYSE 500 SELL 47,68 48,17 43 18.03.2019

Условия инвестирования:

Депозит: от 120 000$

Максимальная прибыль: 11.69%

Максимальные риски: 2.40%