Инвестиционный портфель от 03.04.2019

Основой портфеля являются акции торгово-производственной компании, конгломерата, интернет-сервиса по реализации люксовых вещей и аксессуаров. Также бумаги шинопроизводителя, горнодобывающей компании, специализирующейся на серебре, и американского авиаперевозчика.

В составе портфеля 6 акций, половину позиций которых мы взяли в расчете на дальнейший рост, вторую половину в расчете на падение цены.

В лонг включили акции разработчика, производителя и распространителя безалкогольных напитков Monster Beverage (MNST), конгломерата Johnson & Johnson (JNJ), люксовый интернет-сервис по продаже дизайнерской одежды и аксессуаров известных модных домов Farfetch Limited (FTCH).

В список шорт включили бумаги производителя резины и других пластмассовых материалов The Goodyear Tire & Rubber Company (GT), канадскую компанию, которая добывает и продает серебро Fortuna Silver Mines Inc. (FSM) и американского пассажирского авиаперевозчика American Airlines Group Inc. (AAL).


MNST – через свои дочерние компании разрабатывает, производит и распространяет энергетические напитки и концентраты в Соединенных Штатах и по всему миру. Компания представлена в трех сегментах: Monster Energy Drinks, стратегические бренды в некоторых категориях и отдельные единицы напитков. Реализует продукцию через розничные сети оптом и в розницу, также поставляя товары в аптеки и государственные учреждения США. Компания планирует расширять аудиторию своего присутствия как через партнера в лице Coca-Cola, так и через свою сеть, в ближайшем будущем на рынок должен выйти их новый энергетический продукт Predator, который позволит представить присутствие компании в экономичном сегменте энергетических напитков. Компания не выплачивает дивиденды, но на регулярной основе проводит выкуп акций, так, только в 4 квартале 2018 года было потрачено более $537 млн. на программу Buyback. В презентации основатель и руководитель компании заявил, что программа будет продолжена и на 2019 год. С технической точки зрения относительно близко проходит линия поддержки, что создает возможность к снижению риска позиции.

JNJ – вместе со своими дочерними компаниями занимается разработкой, изготовлением и в дальнейшем продажей различных продуктов в области здравоохранения по всему миру. Он работает в трех сегментах: потребительском, фармацевтическом и медицинском. Компания показывает относительно устойчивые данные по темпу роста продаж, несмотря на снижение глобального спроса. Компания начала снижать свои издержки, что повышает маржинальность бизнеса и показывает высокую отдачу капитала. С технической точки зрения бумага подошла к хорошему уровню поддержки, и на растущем рынке мы ожидаем рост бумаги.

FTCH – разрабатывает технологическую платформу для мировой индустрии роскошной моды. Его платформа управляет модульной сквозной технологической платформой, специально построенной для подключения экосистемы магазинов роскошной моды по всему миру. Он предлагает более 2,900 различных брендов, включая женскую, мужскую, детскую одежду и прочее. Несмотря на снижение глобального спроса, индустрия люксовых и персонализированных товаров растет практически во все времена. Компания показала отличный отчет, который превзошел ожидания аналитиков, в связи с чем прогнозируем дальнейший рост показателей сервиса и его отчетных показателей эффективности.

GT – совместно с дочерними компаниями разрабатывает, производит, распространяет и продает шины и сопутствующие товары и услуги по всему миру. Компания реализует свою продукцию через сеть независимых дилеров, региональных дистрибьюторов, розничных торговых точек и ритейлеров. Ввиду снижения спроса на автомобили, прогнозируем глобальное снижение котировок акций производителей сопутствующих товаров, каким GT и является. Последний отчет показал отсутствие прогресса по программе снижения издержек, к тому же, нефтяные котировки пробивают все новые и новые локальные максимумы, что приведет к росту издержек и снижению маржинальности и прибыли. С точки зрения технического анализа бумаги подошли к линии сопротивления, что наверняка должно привести к их падению.

FSM – занимается разведкой, добычей и переработкой месторождений драгоценных металлов и руды в Латинской Америке. Компания исследует месторождения серебра, золота, свинца и цинка. Её активы включают серебряные, свинцовые и цинковые шахты Кайллома, расположенную на юге Перу, серебряно-золотую шахту Сан-Хосе, расположенную на юге Мексики и проект Lindero gold, расположенный в Аргентине.Отчетность компании с каждым кварталом все хуже и хуже, текущие инвесторы сливают акции на открытом рынке, поэтому мы видим следствие этого, полномерные распродажи без роста Short float. Проблемы на участке строительства Lindero gold были вызваны сильными ливневыми дождями, которые ранее привели к размытию дорог и приостановке строительных работ. Цены на серебро не показывают серьезных успехов в росте, в связи с чем ожидаем дальнейшую стагнацию бизнеса и рекомендуем данную бумагу к продаже.

AAL – через свои дочерние компании действует как сетевой авиаперевозчик. Осуществляет регулярные авиаперевозки пассажиров и грузов. По состоянию на 31 декабря 2018 года компания управляла магистральными самолетами в составе 956 единиц. Она обслуживает 350 направлений примерно в 50 странах. У компании нет роста пассажиропотока, и, в связи с этим, снижается выручка, дорожающий авиакеросин повышает издержки и давит на маржинальность, которая и без того снижается от квартала к кварталу. Компания – одна из крупнейших покупателей самолетов Boeing, в том числе проблемной модели 737-800 max. С точки зрения технического анализа котировки компании приблизились к линии сопротивления, также на данный момент нет внутренних триггеров роста котировок, поэтому рекомендуем шорт по данной бумаге. Риски с открытием позиции связываем с сильными отчетами их китайских конкурентов, которые могут поднять котировки всей отрасли.


Тикер Биржа Объем Сделка Цена открытия S/L T/P Дата открытия
MNST NASD 300 BUY 53,33 51,85 59,00 03.04.2019
JNJ NYSE 200 BUY 137,70 135,73 147,00 03.04.2019
FTCH NYSE 600 BUY 26,58 25,70 28,50 03.04.2019
GT NASD 1000 SELL 18,94 19,55 16,80 03.04.2019
FSM NYSE 6200 SELL 3,21 3,30 2,60 03.04.2019
AAL NASD 600 SELL 33,78 34,25 30 03.04.2019

Условия инвестирования:

Депозит: от 120 000$

Максимальная прибыль: 10.75%

Максимальные риски: 2.35%