Инвестиционный портфель от 22.02.2019

Основой портфеля являются акции производственных компаний различных отраслей, интернет-сервис и люксовый холдинг одежды и аксессуаров, продуктовый ритейлер.

В составе портфеля 6 акций, половину позиций которого мы взяли в расчете на дальнейший рост, вторую половину в расчете на падение цены.

В лонг включили акции китайского интернет-холдинга Baidu, Inc. (BIDU), холдинга люксовой одежды и аксессуаров Miсhael Kors, Versace и других брендов Capri Holdings Limited (CPRI), Аргентинскую розничную газовую компанию Transportadora de Gas del Sur S.A. (TGS).

В список шорт включили акции известного продуктового ритейлера Walmart Inc. (WMT), компанию, занимающуюся дистрибуцией автомобильных запчастей в США BorgWarner Inc. (BWA), акции бразильской горнодобывающей компании, специализирующейся на стали Vale S.A. (VALE).


BIDU – Китайская интернет компания предоставляющая различные сервисы на подобие Google или российского Яндекс. Baidu самая крупная поисковая система в Китае, второе место в мире по количеству поисковых запросов, что дает ей конкурентное преимущество. По числу пользователей Baidu обогнала китайскую википедию, а музыкальным сервисом пользуется более 150 млн человек. Несмотря на достаточно высокую капитализацию, компания растет высокими темпами, что позволяет ей от отчета к отчету наращивать выручку и прибыль.

CPRI – разрабатывает и производит одежду, обувь и аксессуары (в первую очередь сумки). Коллекция «The Michael Kors Collection»  и «MICHAEL Michael Kors» — это женские  коллекции и отличаются друг от друга по цене. Мужская коллекция – «Michael Kors Mens». Большинство продаж осуществляется через один из двух каналов: непосредственно через розничные магазины, управляемые компанией (и веб-сайты электронной коммерции), или через оптовую торговлю в специализированные магазины. Холдинг наращивает различные активы в отрасли, что в скором времени приведет его на уровень таких именитых компаний, как LVMH-Moet Hennessy Louis Vuitton (LVMHF) и Kering SA (PPRUF) с их брендами Gucci, Alexander McQueen, Воttega Vеnеtа, Stella McCartney, Yves Saint Laurent. Сделка по покупке Versace все еще оказывает давление на стоимость котировок, но в скором времени прогнозируется эффект синергии.

TGS – предоставляет услуги по транспортировке и распределению природного газа в Аргентине. Компания работает в четырех сегментах: транспортировка природного газа, производство и коммерциализация жидкостей, прочие услуги и телекоммуникации и является крупнейшей в Аргентине. Осенью 2018 года компания начала строительство трубопровода для сбора природного газа в формации Vaca Muerta, порода которой известна как вмещающая крупные месторождения сланцевой нефти и сланцевого газа. Для этой цели необходимы первоначальные инвестиции около 300 миллионов США, что объясняет высокий уровень задолженности компании. Также компания запланировала строительство завода по сжижению в Bahía Blanca, который позволит сжижать и экспортировать газ в летний период. Увеличение тарифа на газ до 19,7% Национальным Органом Регулирования Газа, заключение долгосрочного контракта с PBB Polisur на поставку этана (газ) до 2027г.  и объявление о выкупе акций на сумму 1,8 млрд долл оказывают дополнительный рост стоимости компании.

WMT – Крупнейшая в США и в мире сеть гипермаркетов. Компания хорошо выросла в 2018 году после нейтральных квартальных отчетов. Однако есть серьезные предположения, что после череды негативной макростатистики по США, главным образом по снижению спроса на потребительские товары, спрос на товары компании начнет снижаться. Несмотря на то, что в последнем квартале акции компании традиционно растут, так как череда праздников и распродаж помогали росту продаж, сейчас наступают другие времена в связи с чем ожидаем снижение продаж и операционных показателей в результате котировки начнут свое падение после отчета за 4 квартал 2018 года.

BWA – Американский поставщик компонентов и деталей для автомобильной промышленности по всему миру. BorgWarner управляет более чем 60 производственными и техническими объектами в примерно 20 странах (включая более дюжины в США и около полдюжины в Германии, Китае и Южной Корее). В 2017 году BorgWarner приобрела Sevcon, британского производителя технологий электрификации с глобальной сетью. Ее продукция включает в себя контроллеры двигателей, зарядные устройства и системы бесперебойного питания для электрических и гибридных транспортных средств, промышленных, медицинских и телекоммуникационных приложений. Это было одно из последних приобретений, органический рост испытывает сложности из-за снижения глобального спроса на продукцию автопроизводителей в связи с чем компания уже теряет капитализацию и будет продолжать терять ее дальше пока не найдет новый путь развития.

VALE – Бразильская горнодобывающая компания, одна из крупнейших в мире. Занимает ведущее место в мире по добыче железной руды и никеля, основные производственные мощности находятся в Бразилии в штатах Минас, Жерайс и Пара. Основана в 1942 году как государственная компания, приватизирована в 1997 году. Компания демонстрирует стабильный рост основных финансовых показателей. Причиной тому рост спроса на высококачественную руду со стороны Китая. Однако в январе в результате природного происшествия, прорвало дамбу в Бразилии, которая привела к подтоплению некоторых карьеров добычи. Самое главное это что катастрофа лишила регион основного источника электроэнергии. В связи с чем запасы в портах компании начнут иссякать. Это приведет к проблемам с поставками нового сырья, потому как есть вероятность, того что компания не успеет восстановить производство. В связи с данными фактами делаем ставку на понижение по данной компании.


Тикер Биржа Объем Сделка Цена открытия S/L T/P Дата открытия
BIDU NASD 100 BUY 166,75 163,5 176,00 22.02.2019
CPRI NYSE 500 BUY 43,90 43,05 47,50 22.02.2019
TGS NYSE 1300 BUY 14,71 14,00 16,86 22.02.2019
WMT NYSE 200 SELL 100,03 101,00 97,00 22.02.2019
BWA NYSE 500 SELL 41,61 42,80 38,30 22.02.2019
VALE NYSE 1600 SELL 12,4 12,75 11,6 22.02.2019

Условия инвестирования:

Депозит: от 120 000$

Максимальная прибыль: 6.62%

Максимальные риски: 2.21%