Инвестиционный портфель от 15.10.18


Основой портфеля являются бумаги из различных секторов экономики – это горнодобывающий сектор, IT-технологии. Телекоммуникации и ритейл.

В составе портфеля 6 акций, половину позиций которого мы взяли в расчете на дальнейший рост, вторую половину в расчете на падение цены.

В лонг включили акции бразильской горнодобывающей компании Vale S.A. (VALE), телекоммуникационной компнии   Gogo Inc. (GOGO),и акции Американского ритейлера одежды и обуви Foot Locker Inc. (FL).

В список шорт включили акции ритейлера  Costco Wholesale Corporation (COST), оператора игорных заведений  Penn National Gaming Inc. (PENN), и акции американского интернет аукциона eBay Inc. (EBAY)


VALE – Бразильская горнодобывающая компания, одна из крупнейших в мире. Занимает ведущее место в мире по добыче железной руды и никеля, основные производственные мощности находятся в Бразилии в штатах Минас Жерайс и Пара. Основана в 1942 году как государственная компания, приватизирована в 1997 году. Компания демонстрирует стабильный рост основных финансовых показателей. Причиной тому рост спроса на высококачественную руду со стороны Китая. В поднебесной были приняты новые тарифы по токсичным выбросам для металлургов, по этой причине производители в целях избежание дополнительных затрат переходят на более высококачественное и дорогое сырье. Для VALE Китая является ключевым рынком сбыта и повышение спроса на ее продукцию привел росту маржинальности. За счет этого компания заметно снизила свою долговую нагрузку и запустила программу buy back на 1$ млрд.

GOGO – Компания предоставляет для авиационной промышленности услуги широкополосной связи на борту и беспроводниые развлекательные услуги. Недавно анадитики Morgan Stanley подняли рейтинг компании, так как считают ситуация на рынке авиаперевозок в Северной Америке стабилизировалась, и компания может рассчитывать на большую выручку, нежели били изначально заложены. Кроме того, недавно менеджмент компании выступил с заявлением о том, что они будут в ближайших кварталах сконцентрированы на оптимизации расходов, что позволит частично сократить высокую долговую нагрузку и увеличить читсую прибыль.

FL – Крупная сеть дистрибьютеров спортивной одежды и обуви. За счет новой стратегии компании удалось за короткое время увеличить продажи красавок среднего и премиум сегмента. Менеджмент сконцентрировался на агресивных продажа этих двух сегментов, на которые сейчас высокий спрос. Так же был сделан акцент на увеличении оборачиваемости запасов, что позволило показать существенно лучший результат, чем прогнозировали аналитик. Ожидаем что положительная тенденция сохраниться.

COST – Один из крупнейших в Америке ритейлеров, второй после Wallmart, после недавних квартальных отчетов заметно снизился. Отчет оказался хуже консенсус прогноза аналитиков. Но главным катализатором падания стали не столько сами финансовые показатели, сколько прогнозы по выручке и прибыли от самой компании.  Они были пересмотрены в меньшую сторону. Основной причиной называется проблемы в программном обеспечении и связанные с ней логистические трудности, которые не позволяют компании выйти на прогнозные уровни

PENN – Крупный американский оператор игорных заведений. Компания в последние кварталы демонстрирует снижение темпов прироста выручки. Наряду с этим у компании есть очень высокая долговая нагрузка, обслуживание которой является существенной статьей затрат компании. Недавнее поднятие ставки со стороны ФРС, а так растущая доходность казначейских бумаг, говорит о росте стоимости обслуживания долга для PENN. Кроме того на днях компания закрыла сделку по приобретению своего конкурента Pinnacle. Сумма сделки превышает $500 млн. что является дополнительной нагрузкой для компании и приводит к падению ее курсовой стоимости.

EBAY – Крупнейший в мире интернет аукцион и магазин. Акции компании находиться под давлением из-за недавнего постановления верховного суда, что государство имеет право взимать налоги с продаж электронной коммерции независимо от того, имеет ли розничный торговец физическое присутствие в государстве. Дополнительные требования к соблюдению налогов может оттолкнуть продавцов от платформы, что безусловно негативно отразится на курсовой стоимости акций.

Тикер Биржа Объем Сделка Цена открытия S/L T/P Дата открытия
VALE NYSE 1200 BUY 15,39 14,6 19,00 15.10.2018
GOGO NASD 3400 BUY 5,60 5,05 8,00 15.10.2018
FL NYSE 400 BUY 49,93 47,10 57,00 15.10.2018
COST NASD 100 SELL 225,51 233,50 202,25 15.10.2018
PENN NASD 600 SELL 29,51 30,30 26,00 15.10.2018
EBAY NASD 600 SELL 31,78 33,45 27 15.10.2018

Условия инвестирования:

Депозит: от 120 000$

Максимальная прибыль: 15.29%

Максимальные риски: 4.37%